Quale metodo di pagamento digitale regnerà sovrano alla fine? E nei prossimi anni? Analizzeremo entrambi i periodi di tempo.
PayPal (PYPL -0,04%) è un leader riconosciuto del settore della tecnologia finanziaria. Il suo sistema di pagamento digitale ha spinto il settore dell’e-commerce per anni.
La rete blockchain RippleNet è stata creata per facilitare i trasferimenti finanziari internazionali, a basso costo e rapidi. Queste operazioni sono alimentate da XRP (XRP -5,24%), talvolta noto come Ripple per il suo stretto legame con il sistema di pagamento.
Molti investitori temono che Ripple possa rappresentare una minaccia a lungo termine per PayPal, a causa della sovrapposizione dei loro casi d’uso. Riuscirà l’upstart digitale a detronizzare PayPal come re dell’elaborazione dei pagamenti e-commerce?
In cosa brilla PayPal
L’attività di PayPal è enorme sotto tutti i punti di vista. Ha gestito un volume di pagamenti di 340 miliardi di dollari e ha generato commissioni di pagamento per 6,8 miliardi di dollari durante il secondo trimestre del 2022, recentemente riportato.
A parità di valuta, il volume dei pagamenti è aumentato del 13% rispetto all’anno precedente. Attualmente, il motore di crescita di maggior successo è l’app di trasferimento di denaro Venmo, il cui volume di transazioni è raddoppiato rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.
Questo modello di pagamento sfrutta notevoli economie di scala. Gli avversari di questo titano devono fare il loro gioco.
Dove Ripple brilla
Per quanto PayPal sia efficiente, il suo sistema è paragonabile a quello di una banca tradizionale. PayPal possiede circa 37 miliardi di dollari in conti clienti e denaro da ricevere, che sono bilanciati da 40 miliardi di dollari in pagamenti da pagare e contanti dovuti dai consumatori.
Questi enormi saldi del libro mastro costituiscono il nucleo del sistema PayPal, consentendo all’azienda di trasferire il denaro tra i suoi libri mastri interni, se necessario. Attualmente, l’azienda deve gestire denaro in 200 nazioni, nei suoi 200 mercati endpoint.
Per un trasferimento veloce, può pagare un extra (quasi il doppio dei costi totali), oppure può aspettare fino a tre giorni e pagare il 2% per i trasferimenti.
Ripple è singolare. Invece di conservare una grande quantità di valuta in numerose valute, RippleNet mantiene una riserva globale di liquidità basata su XRP, facilmente disponibile da qualsiasi luogo del mondo. Ripple interagisce con società e organizzazioni di pagamento in decine di Paesi per facilitare l’avvio e la conclusione del percorso di ogni pagamento.
Queste transazioni vengono completate in pochi secondi. Le commissioni minime per le transazioni su RippleNet sono pari a 0,00001 XRP, ovvero circa 0,0000046 dollari per transazione.
Le transazioni su RippleNet sono quasi gratuite e veloci. Il costo medio di trasferimento di denaro dal Giappone alle Filippine, un percorso di transazione popolare a causa del gran numero di filippini di origine giapponese, è di circa l’11%.
Come già detto, una transazione PayPal comporta una commissione del 3,75 percento se ha fretta e del 2 percento in caso contrario.
Non c’è una ragione plausibile per cui RippleNet non dovrebbe sostituire il sistema globale di transazioni in contanti con un’alternativa più rapida ed economica. Questo sarebbe negativo per PayPal. Nel secondo trimestre, PayPal ha elaborato pagamenti transfrontalieri per un valore di 45 miliardi di dollari.
Ripple è l’ovvio vincitore?
In apparenza, assolutamente sì. RippleNet, d’altra parte, è una società relativamente nuova e non dispone dell’impareggiabile rete mondiale di partner di PayPal. Inoltre, i pagamenti basati su Ripple possono essere fiorenti in alcune località, ma a questo puzzle finanziario manca un pezzo cruciale.
Da quando la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha avviato una causa contro Ripple nel 2020, le istituzioni e le borse americane hanno rifiutato di effettuare transazioni con questo servizio digitale. L’apparato legale continua a funzionare dopo due anni.
I tribunali potrebbero emettere una sentenza nella prima metà del 2023, anche se si tratta di una stima ottimistica. Tuttavia, i potenziali appelli a diversi livelli potrebbero ritardare il colpo di martelletto finale per anni.
La criptovaluta XRP non è utilizzabile né vantaggiosa per gli investitori americani fino a quando questo problema non sarà risolto.
Nel tempo, Ripple potrebbe rappresentare una sfida sostanziale per le operazioni globali di PayPal. Ma la vittoria non potrà essere completa senza l’assistenza della più grande economia del mondo. È improbabile che ciò avvenga nel prossimo futuro.
Tuttavia, sono titubante nel dichiarare PayPal il chiaro vincitore nel lungo periodo
In realtà, PayPal conosce bene le reti blockchain e le criptovalute. Mi aspetto che gli utenti saranno in grado di acquistare, vendere e inviare i token XRP tramite PayPal e Venmo dopo che la causa di Ripple con la SEC sarà conclusa.
Tuttavia, c’è di più! PayPal potrebbe includere le transazioni RippleNet nei suoi sistemi di pagamento in futuro. Si tratterebbe di un’alternativa poco costosa e molto efficiente all’organizzazione di tipo bancario che esiste attualmente. Credo che in questo caso stiamo confrontando due possibili partner.
Il giorno di Ripple arriverà presto e con pazienza
Alla luce di quanto sopra, PayPal è il chiaro vincitore nel prossimo futuro. Se Ripple riuscirà a detronizzare il re dei pagamenti digitali, il percorso verso il trono potrebbe richiedere anni. Pertanto, ha tempo sufficiente per spostare gli investimenti tra questi ticker.
Sì, credo che Ripple alla fine sostituirà PayPal. L’unica opzione rimanente è attendere i ricorsi definitivi nel caso della SEC, che potrebbe richiedere anni. Il dominio del mercato a breve termine è detenuto da PayPal.
